美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)此前曾暂时叫停“小额豁免”政策，这项贸易政策在近年来助推了成立于中国的低价电商平台Shein和Temu的崛起。这震动了中国的跨境电商行业，令这些平台和它们的供应商感到不安。
上周，特朗普暂停了一项允许电商平台的低价值包裹避开进口税和海关检查的规定。在这一针对中国进口商品的行动后，数以百万计的包裹滞留在了美国海关。
对此，时尚电商Shein的回应是，加大力度鼓励供应商在越南设厂生产，并与供应商会面，向他们提供新的激励措施。Temu则提高了自己平台上的商品价格，并进一步催促供应商在Temu最大的市场美国建立库存。而一些中国供应商已经开始重新考虑与这些平台开展业务的方式。
特朗普在上周推迟了他要针对中国商品终止所谓“小额豁免”(de minimis)待遇的计划，直至美国官员能够建立起一个可处理检查和征税的系统。尽管如此，业内竞争对手预计，随着美中之间的跨境电商采取措施应对预期中的免税条款被取消的情况，该行业可能会进一步受到颠覆性干扰。
总部位于新加坡的Shein否认了有关该公司正在努力推动供应商在越南生产的说法。总部位于波士顿、中国电商公司拼多多(PDD Holdings)旗下的Temu没有回应置评请求。
野村(Nomura)经济学家估计，去年，根据小额豁免条款，企业从中国向美国发送了总价值460亿美元的小包裹，相当于美国报告的从中国进口商品的11%。美国众议院的一个中国问题委员会在2023年的一份报告称，Shein和Temu的包裹数量占到每天根据小额豁免条款运往美国的包裹总数的30%以上。据Baird Equity Research的数据，特朗普政府并未将来自其他国家的使用小额豁免的货物作为目标，这些货物占到该条款项下贸易额的四分之一。
这项豁免可以追溯到1930年，最初的目的是便于美国旅行者从国外带回纪念品。根据美国税法，小额豁免条款允许全球各地的公司和个人在免征关税的条件下向美国发送价值不超过800美元的包裹。近年来，随着来自Shein、Temu和其他公司的商品大量涌入美国，小额豁免条款的使用量激增。
专家表示，如果没有这项规定，这些平台上的商品将面临高达60%的关税和其他海关费用，如果企业要提高价格以抵消更高的关税，那么它们的利润或销售额就将受损。包裹可能在美国海关面临漫长的清关流程，从而导致运营成本上升。耶鲁大学(Yale University)经济学家Amit Khandelwal的研究显示，美国家庭的年均成本将增加136美元。
知情人士称，上周Shein与一些大型供应商召开了会议，提出如果他们同意在越南生产，将向他们提供无息贷款并增加订单。
Shein提出在原材料和物流方面提供帮助，比如将面料从中国运往越南，以及帮助在当地招聘员工。知情人士称，该公司还鼓励供应商注册为独立的当地实体或通过香港实体注册，以避免未来出现潜在的合规风险。
美国态度的反复无常促使Shein加快了供应链多元化的步伐。过去两年，该公司已在土耳其和巴西建立了制造厂，最近开始与一家印度合作伙伴合作，在当地采购和制造产品。
Shein还在美国和其他地方建立了物流基础设施和配送中心。知情人士称，该公司计划不久后在越南南部靠近胡志明市的隆安省开设一个仓库。
Shein的一家服装供应商表示，该公司正在考察在越南南部靠近主要海港头顿新建一家工厂的几个选址。Shein在隆安的仓库预计将接收从中国运到头顿的商品。
规模较小的供应商和没有能力将制造业务转移到海外的商家正在观望。
广州服装厂老板Wei Gangbing表示，过去一周，Temu将他在这家平台上销售的一件服装的零售价从10美元上调至12美元。他决定暂停生产，直到贸易恢复、美国贸易政策更加明朗。
研究和分析公司M Science的分析师Vinci Zhang表示，Shein和Temu上销售的服装和商品比美国竞争对手便宜15%至35%，如果征收新关税，它们可能会失去这一优势。凯投宏观(Capital Economics)的经济学家估计，如果“小额豁免”告终，该条款项下交易的产品价格将上涨25%。
Temu和Shein的供应商和商家已经处境艰难，他们的利润率只有10%左右，而亚马逊(Amazon.com)上的商户利润率为15%至20%。Zhang表示，没有多少降低利润率的空间了。
Liu Dandan是广州一家服装厂的老板，她表示，由于利润率低，而且存在大量库存积压的风险，她最近决定停止向Temu和Shein供货。美国对中国新征关税和小额豁免规定的前景不明，都让她更加坚持自己的这一决定。Liu表示，据她所知，有很多工厂也都在考虑这样做。
知情人士透露，为了避免失去像Liu这样的供应商，Temu在过去一周开始向一些卖家开出更高的批发价来收购他们的库存。Temu还计划暂时向美国消费者提供更多折扣和优惠券，以留住这些顾客。
过去一年里，Temu一直在为“本地到本地”(local-to-local)项目招募卖家入驻，该项目允许商家将库存存放在当地市场，以便直接交付给当地消费者。该项目的设计在一定程度上是为了对冲失去小额豁免待遇和对华关税提高的风险。
据知情人士透露，Temu有超过三分之一的美国订单目前是由在美国建有库存的卖家来完成，而不是通过小额豁免途径。
近几个月来，Temu的代表已告知一些中国商家，如果他们将库存转移到海外，就可以享受更宽松的政策。高盛(Goldman Sachs)分析师预计，由于围绕小额豁免规定存在不确定性，Temu将加快推进在美国的“本地到本地”项目。
去年11月，Temu平台上的布玩偶卖家、来自中国南方广东省的刘佳欣在洛杉矶租了一个小仓库。“额外的成本肯定会有，”她说道，“问题是谁来承担这笔额外费用：我、Temu还是美国消费者。”她说，她认为在美国本地拥有一个仓库是在美国开展业务的一种更可持续做法。
Temu在过去一年里加快了在美国以外市场的扩张步伐，并鼓励一些供应商根据新市场调整设计。Temu已经削减了在美国的线上营销预算。市场情报公司Sensor Tower的数据显示，在2023年，Temu将65%的线上广告支出投放在美国，而到了2024年这一比例降至47%，与此同时在全球其他地区的广告投放支出则增加。
广州服装厂老板Wei先生说，他在美国大选前就开始看到来着美国的订单下降。在Temu的建议下，他已经增加了面向亚洲和中东客户的生产。
与此同时，Temu还鼓励Wei加入“本地到本地”项目。但Wei不考虑美国市场。他计划从日本开拓。
Wei表示，“美国的政策波动太大了，把库存放在那里的风险太大了。”
文章来自华尔街日报
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